宝牛e配:重磅!国联证券"蛇吞象",或将合并国金证券,有最新回应!金控管

2020-09-20  
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又一波券商合并传闻出现!

9月19日,券商中国记者获得的网上“轶事公告”称,国联证券计划国金证券合并,两家公司已于9月18日签署意向协议,通过股权互换吸收合并。但由于事发周末,两家a股上市证券公司均未正式披露相关合并信息。因此,上述“公告”中相关细节的真实性尚未得到确认。

同日,国联证券和国金证券相关人士回复券商中国记者,称以公司公告为准。但投资银行家表示,合并是真的,公司将于周日晚(9月20日)发布公告。

值得一提的是,国联证券作为深度介入江苏无锡的券商,在登陆a股仅两个月后,就攻并了略大于自身的国金证券,想象力巨大。但也有业内人士表示,由于两家券商文化风格不同,预计后续业务整合难度较大。

所有交易细节仍需双方正式公布。

9月19日下午,经纪公司中方记者收到一份“非正式公告”,主要内容是:国联证券与长沙金庸(集团)有限公司签订《股份转让意向协议》,拟转让长沙金庸持有的国金证券约7.82%的股份。同时,国联证券和国金证券正计划通过向国金证券全体股东发行a股的方式,对国金证券进行转换吸收。

由于事件发生的周末,交易所和新皮传媒都在休假,两家上市公司均未通过法国的正式渠道披露任何相关公告。

关于合并传闻,国金证券相关人士回应券商中国记者,称公司目前生产经营均正常,涉及相关信息以公司公告为准。国联证券的人告诉券商中国记者,近期会有公告,一切公告为准。

经纪中国记者还了解到,9月19日,国联证券召开第四季度业绩冲刺会,为年底的业务布局做准备。一位接近国联证券的人士表示,国联证券与国金证券合并的消息并非无中生有,涉及的两家券商可能会在周日晚间就此事进行详细公告。

国联证券业务线一位员工告诉记者,他对合并传闻感到震惊。之前里面没有相关消息,事件太突然;另有国金证券人也表示此事是“意料之外的”。

从二级市场的表现来看,9月18日(周五),国联证券和国金证券均有涨停。然而,这也与当天非银行部门的强劲表现有关。非银行业19日上涨6.06%,行业排名第一。

目前两家券商市值差不多。18日国联证券股价1.964元,市值467.1亿元,总股本23.8亿元,流通股4.76亿元,PB 4.45倍。

国金证券股价15.29元,市值462.4亿元,总股本30.2亿元,PB 2.15倍。

如果两家券商合并,粗略计算,总市值约930亿,在券商类股中排名第13位,接近目前市值光大证券(1063亿),离第一梯队券商不远。

若此次国联证券合并国金证券消息成真,这一场并购将会受到全市场瞩目,也将深刻影响国内证券业。

有市场人士认为,如果“金庸体系”有意放开国金证券,或者说与当前金融监管的背景有关,也与当前国有资本发展的良好势头有关。

据了解国金证券属于金庸部门,控股股东为长沙金庸(集团)有限公司,实际控制人为陈金霞,即金庸部门教父魏东的妻子,是典型的民营券商。

一家中小型券商合规负责人表示,陈金霞在海外呆了很多年,主要由职业经理人经营。在他看来,“野蛮成长”、无人监管的私人理财时代已经过去,明日部、安邦部、华信部等。一个接一个被摧毁,010-1

据了解,“涌金系”的核心金融资产中,除了国金证券外,还有云南国际信托。另外“涌金系”还持有多家上市公司的股权。

近年来,在产融结合的模式下,一些有产业背景的民营企业投资控股了HNA、万向、泛海、福喜、先锋、中智、金庸、新立异、华新、明日、安邦等各类金融机构。然而,随着民族产业的升级和经济发展的升级,许多大型民营资本体系问题频发。典型的有安邦系,明日系,华信系,华信系。

市场分析师认为,如果工业和金融结合得好,将在满足各种市场参与者的多样化需求和服务实体经济发展方面发挥积极作用。但如果公司盲目扩张进入金融行业,导致风险积累,也会把公司推入泥潭。

合并后,业务整合并不难。

从合并的想象空间来看,业内人士表示,如果确定是真的,合并难度不小。

华南某证券公司的投资银行家说:“两家证券公司的文化氛围不一样。一个是地方国企;一个是私企,机制和氛围都很不一样。”

公开资料显示,国联证券的实际控制人是无锡SASAC,是典型的区域性券商。国联证券在IPO招股说明书中谈到竞争优势时提到了区位优势,也明确提到“无锡和江苏省良好的经济基础和活跃的金融环境有效地促进了公司的业务发展”。

国联证券虽然有国企的风格,但内部机制非常市场化,很多优秀的证券人才也走向了市场。近年来,其业务发展迅速。一批“老中信”近几年加入国联证券,成为公司的“骨干”。中信证券高级管理团队成员5人,分别为:葛晓波总裁、人力资源部王捷秘书长兼总经理、首席信息官王金岭、副总裁兼首席财富官尹宏伟、首席风险官秦丽。

据了解,葛晓波原本是中信证券执行委员会委员,财务总监兼首席风险官,后随中信证券前董事长王东明来到国联证券。王东明自2015年中信证券退休至今,一直担任国联证券顾问。尹宏伟原来在深圳分行中信证券;王静玲曾担任中信证券信息技术部副总经理。

从财务数据对比来看,可能是“蛇吞象”的合并。根据今年半年报,国金证券总资产达到653.58亿元,几乎是国联证券369.32亿元的两倍。同时,国金证券上半年营业收入和净利润均在两位数以上,分别为28.96亿元和10.02亿元;国联证券是个位数,分别是8.22亿和3.21亿。

经纪和投行是国金证券的两大优势。今年上半年经纪业务收入8.12亿元,占比28%;投行业务收入7.48亿,占比26%。

其中2国金证券上半年投行业务收入同比增长200.37%。据记者对深交所受理项目的统计,截至9月19日,国金证券创业板注册制IPO项目18个,排名第六,投行今年业绩有望实现大幅增长。

国联证券的优势在于经纪业务。上半年经纪和理财业务收入3.07亿元,占比最大。该公司表示,经纪业务以无锡和江苏市场为基础,深入培育华东市场。

网络布局方面,根据证券业协会的信息,国联证券共有87个营业部;国金证券比较少,70个售楼处。

一位证券行业知情人士分析,“一、国联证券网点主要培育无锡。如果国金证券可以合并,网点可以通过并购进一步扩大到全国;二是国联证券经纪业务发展迅速,特别是取得基金投资资格后,公司士气非常高。”



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