来源:天风证券
海航基础是HNA旗下基础产业投资、建设、运营平台，控制着海南与免税相关的核心资产，其价值被严重低估:
①公司持有8个机场，参与4个机场，其中海南3个机场。8个管制机场包括三亚凤凰机场(82.22%)、海口美兰机场(18.66%)和琼海博鳌机场(52.52%)。三亚机场和美兰机场未来将实现高增长，带动公司机场免税业务的发展。
2的日月广场有望成为海口的免税商业集群；目前海口唯一的免税店在海航日月广场。如果未来海口引入竞争机制免税，日月广场有望形成免税集聚。
③海航基础土地储备市场价格超过100亿元，垄断海口市大鹰山CBD核心物业。2019年底海航基础土地储备面积236万平方米，118块，大部分在秀英区。公司参与免税业务，分享离岛广阔的免税市场。公司参与海口美兰机场免税店(49%)、海南航空(50%)、海南航空有2家机场免税店和7家机上免税店)、天津珠海免税店(49%)；与此同时，中国免税品此前宣布，将与该公司的孙子三亚孔琳实业(49%)在中国免税品凤凰机场联合开设免税店，中国免税品已收购海南免税品。海豁免和海航基础有美兰机场免税店的合作基础，预计三亚机场免税店进展顺利。海航基础在海南省特别是海口市持有大量优质房产和物业，深入参与海南两大机场和离岛的免税业务，受益于海南自由贸易港建设和离岛免税业务发展。海南核心商业地产可能成为新设立免税店的首要准入门槛，优质地产的海航基础未来将继续受益于离岛免税店的运营。
预计公司将在20-22年内实现营业收入93/113/132亿元，对应-19%/-19%/21%/17%同比；20-22年归母净利润15/21/28亿元，对应-225%/40%/32%同比，对应PE 22×/16×/12×，强烈推荐！
（以上就是关于“摆渡配资网:海航基础：自贸港核心资产价值凸显，黄金赛道独领风骚”的全部内容。文章来源：配查查，本文地址：http://www.zhehuidb.com/news/gupiaopeizipingtai/3987.html）