沪深300系列期权已经正式上市，许多头部证券公司已经提前安排了期权业务，并获得了三大交易所新期权的做市商资格。业内人士表示，期权市场有望成为一个明显的增资领域，证券交易商也将迎来更多的发展机遇。
日前，沪深300系列期权正式上市。许多头部证券公司已经提前安排了期权业务，并获得了三家交易所新期权的做市商资格。在业内人士看来，未来期权市场有望成为一个明显的增资领域，证券公司也将迎来更多的发展机遇。
许多接受采访的证券交易商认为期权业务是特殊的，进入门槛相对较高。与其他机构相比，证券交易商在投资研究、交易和资本方面具有优势。随着工具的成熟和服务品种的增加，期权业务也将为证券公司的经纪业务、自我管理和资产管理等多种业务带来新的利润增长点，并为金融创新提供更基本的工具来改变业务同质化等问题。
期权扩容或增厚业务收入
几天前，新期权大量上市，衍生品市场迎来了超大型发展，被视为证券交易商的未来春天。几家证券公司的衍生品和经纪业务负责人认为，市场期权的多元化将会给证券公司的资产管理、自营交易、经纪等业务领域带来深刻的变化，并有望促进证券业更丰富的业务模式和收入来源。
东方证券相关官员表示，现场期权市场的扩张预计将为行业带来稳定的业务增长。如果辅之以优秀的团队、丰富的战略和高效的系统，它有望为公司带来稳定的增量收入。此外，随着期权市场的扩大和衍生品市场交易工具的逐步增加，预计还将为量化和衍生品交易开拓市场空间和收益率区间。此外，期权的多样化也将促进场外衍生品市场的创新和发展，证券公司场外期权的套期保值成本有望降低，场外产品的设计结构也将得到丰富。
兴业证券相关负责人分析，“对于经纪业务而言，期权产品扩张对代理交易、财富管理、风险管理等方面都有积极影响，能够吸引更多的投资者，尤其是机构投资者。开户数量和成交量的逐步增加可以有效增加证券公司的佣金收入，并有望带来越来越丰富的投资策略，以及咨询服务的差异化竞争。自营企业在线交易更加灵活，拥有更多对冲工具。资产管理业务可以使用风险管理和产品设计选项。量化战略将得到丰富，资产管理产品的创新水平将得到进一步提高。”
国泰君安官员表示，新期权的上市是对衍生品交易领域的一大推动。这不仅增加了现场期权的市场规模，也带动了对场外股期权、FICC收益凭证、利率期权等工具的需求，这将促进证券公司增加服务品种。“随着现场期权市场的逐步扩大和投资者的成熟，一个新的业务增长点必将出现。”
广发证券相关负责人认为，随着新期权的不断扩张，相应市场投资者的期权策略将更加多元化，这也有利于形成交易者、做市商和风险经理在交易中占合理比例的合理健康的市场生态。这将为期权市场的长期发展奠定坚实的基础，未来期权机构投资者的比例将会增加。
据了解，近年来，证券公司期权经纪业务的市场份额逐步扩大，期权投资者群体也在逐步扩大，期权的布局
例如广发证券，经过近五年的市场培育，股期权客户的到期日不断提高，其开立的期权账户数量和市场占有率均位居行业前列。兴业证券是首批获得场外交易业务试点的7家证券交易商之一，具有场外期权二级交易商资格。东方证券是第一批从上海证券交易所获得50ETF期权的主要做市商，在期权业务方面积累了丰富的经验。国泰君安证券充分发挥综合券商优势，为投资者提供全面的金融服务，在期权人员配置方面，从总部辐射分支机构，建立了一套专业化的期权服务团队。同时，在零售客户服务系统中实施了客户分类和分类，为不同星级、不同标签的客户创造了差异化的专属权益，率先在行业内建立了客户全覆盖响应机制，通过“智能劳动”实现了对客户需求的及时全覆盖响应。
提前布局抢占先机
随着新期权的扩展，许多头部证券公司相继获得了新期权的做市商资格。中信证券、招商证券、东方证券等三家证券公司也获得了沪深300股、股指数期权和黄金期权做市商资格。
东方证券相关负责人表示，三大交易所在对做市商进行资格审查时，都考虑了证券公司的资本实力、过去的业务能力和系统风控等因素。“公司金融衍生品业务总部此前成立了独立的期权做市商交易团队，是第一批获得上海证券交易所50ETF期权主要做市商资格并成功开展业务的公司。今年10月，金融衍生品业务总部开始了申请新期权做市商的准备工作。仅用了一个多月的时间就与公司各部门合作完成了准备工作。”
同时，专业人才储备也是头部证券公司率先抓住商机能力的重要组成部分。国泰君安相关负责人表示，由于期权业务门槛较高，公司不遗余力地增加员工培训。经过多年积累，公司基本达到了“各分公司一至两名期权业务讲师，各业务部期权展览业专业知识技能，全公司1120名初级战略顾问”的人才资源配置。
虽然在新期权上市之前，国内衍生品市场的发展速度不如海外，但在业内人士看来，期权业务是“证券公司不能失去的地位”。
兴业证券相关负责人认为，与国外金融业的发展经验相比，衍生品已经成为证券公司的主要核心业务和核心竞争力的重要体现。“目前，证券公司衍生资产的规模仅占总资产的2%左右，远远低于国际投资银行的30% ~ 50%的比例。期权业务仍有很大的发展空间。交易品种的进一步扩大将带来明显的增量资金。”
"上海证券交易所500ETF期权已经上市四年多，成交量每年都达到一个新的水平，特别是年复合交易量增长高达90%，现已成为继S&P 500ETF期权之后世界上第二大成交量期权类型。沪深300系列期权的上市将使期权市场发展更快，前景广阔。”上述广发证券负责人表示。
与其他机构相比，证券公司在发展期权业务方面具有更明显的优势。兴业证券金融分析师徐莹莹表示，期权业务的需求方主要是金融机构，证券公司在银行和非银行机构都有明显的客户基础优势。证券公司在产品创新方面具有较强的研究能力和丰富的实践经验。选择的风险
广发证券相关负责人认为，从交易所公开的期权数量和交易量数据来看，证券公司具有明显的业务优势。“期权是一项专业创新业务，但专业技术壁垒、能力和实力要求都很高，尤其是高杠杆操作和风险控制，其他机构难以满足准入要求。经纪人在人才储备、业务模式、业务经验、客户基础、风险管理和金融科技等方面可以依靠专业人才和灵活的机制，可以依靠长期积累，从而在经纪服务、市场交易、自营投资等领域形成全面的领先优势。帮助经纪人展示独特的经营方式，形成更有效的经营模式。”
期权快速发展窗口已打开
新期权的增加意味着对证券公司的期权营销业务、交易策略、人员和制度安排提出了更高的要求。
”做市商品种增加了，特别是黄金期权还包括夜间交易，这明显增加了对人员的需求。因此，我们推出了内部和外部人才招聘计划，以便团队能够从容应对新的市场营销业务。”东方证券相关官员表示，除了加强人才储备，他们还为300，股指数期权和黄金期权制定了独特的交易策略。对现有制度进行了重大调整和优化，通过内部调整等方式进行了灵活配置，为做市商交易安排了充足的资金，为公司更好地开展做市商业务奠定了坚实的基础。
业内人士表示，期权的扩张将为证券交易商衍生品业务的创新提供更基本的工具，这也有望改善金融机构业务的同质化，促进多元化、多层次的金融生态环境，推动资本市场的整体创新。
东方证券相关官员认为，衍生品市场的改革与创新主要体现在新产品的不断推出和场外衍生品系统的调整上。针对公司金融衍生产品业务的创新，新技术和新策略可在现场使用，以增强做市商和自营交易能力。现场，结合新品种的现场推出，可以开发各种产品来满足客户的需求，从而为客户提供多样化的服务，增加公司风险中介业务的收入。“
国泰君安证券相关官员认为，期权作为一种创新的基本工具，其权利义务不平等，收益呈非线性，为投资者提供了其他投资工具所没有的功能，更灵活地实现了投资者的交易目的。期权能否被很好地使用对投资者或金融创新机构提出了更高的要求。“目前，市场上出现了许多能够熟练使用期权工具进行投资组合的投资者。带有期权工具的金融创新产品层出不穷。传统金融工具和期权的结合将为未来的金融市场创新提供更广阔的空间。”
在年底的国际期货大会上，中国证监会副主席方星海表示，中国证监会已经制定了一个为期两年的改革创新发展计划，以促进期货和衍生品市场的健康发展。这意味着衍生品市场有望迎来新一轮改革和发展周期。
为了把握这一轮行业发展机遇，东方证券相关官员表示，明年，公司金融衍生品业务总部计划利用新期权的推出和期权市场的扩张，丰富和完善期权营销和自营交易策略，优化交易体系，扩大期权交易规模，增加交易收入。“目前，市场预计将推出新的场外衍生品管理系统。如果我们能够获得场外衍生品市场一流交易员的资格，我们就能够开发更符合投资者需求的金融产品，并在服务客户的同时增加场外衍生品业务的收入。”
“我们相信随着沪深300系列optio的正式上市
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