2010年至2019年，私人股本行业整体稳步增长。根据中国基金行业协会的数据，截至2019年11月，私募股权基金的总规模为13.74万亿元，比去年增加了9600亿元。共有24494名幸存的私人基金经理，比去年年底增加了46名。共有81，299种私募股权基金产品备案，比去年年底增加了6，657种。
股风险投资私募仍然是增长的主要力量，势头依然强劲。其经营规模从去年年底的8.6万亿元增加到今年11月的9.71万亿元，增长1.11万亿元。其规模约占私募总规模的70%。共有14，880名私募股权基金经理，拥有股项权利和36，243项管理产品。据青科研究中心统计，今年前11个月，中国股配股投资市场共融资约1.08万亿元，同比下降10%，表明融资形势严峻。
受A股市游戏的影响，私募股权规模在今年的动荡中大幅增加，到11月底达到2.45万亿元，比去年增加2100亿元。私募股权基金共有8，874名经理，其中40，997名。其他私募发行继续萎缩，11月底达到1.59万亿元，比去年年底下降3500亿元。最新管理人员人数为735人，管理着4，054只基金。值得注意的是，私募股权资产配置经理今年首次出现。目前有5名这样的经理，注册产品5种，管理规模5.36亿元。
此外，截至今年11月底，已设立管理规模在100亿元人民币以上的私募配售265宗，比去年年底增加31宗。头部机构在筹资和投资等许多方面拥有强大的话语权。
今年，业内许多大玩家“追逐私利”，这引起了市场的关注。例如，华泰联合证券前董事长刘小丹创立了陈毅基金。西方证券前董事长刘建武创立了陕西五牛投资公司。华润深圳投资信托前总经理卢强对深圳海润和合投资进行了备案。(吴军)
2、私募总规模突破13万亿 股权创投私募增长强劲
12月23日，中国基金会协会更新并发布了《私募投资基金备案须知》。新规定更加全面、详细和明确。主要变化包括:1 .进一步明确私募基金的延伸边界，坚决拒绝五种类型的“伪私募”；2.明确管理人和托管人的责任，托管人不得通过合同约定免除法律责任；3.重申合格投资者的要求；4.明确完成筹资的概念，避免“准备小额筹资”和“筹资前准备”；5.规范资金封闭运行和特殊情况，明确筹资条件；6.规定基金期限不得少于5年，鼓励设立期限在7年以上的基金；7.细化投资操作要求，禁止新交易所、资金池和投资单位；8.严格规范关联交易，防止利益冲突；9.为不同类型的私募股权基金设定不同的申报要求。
中国基金协会表示，此次更新主要是为了全面有效地解决私募基金在筹集、投资和治理方面的老问题。第一，通过严格回购和弥补差额，变相从事“伪私募”活动。第二是利用协会的文件来支持合规性，先准备后筹集，少准备多筹集。三是通过关联交易转移利益。
2019年，新情况、新形式、新风险不断涌现。首先，P2P和其他跨行业金融风险被传导和挤压到私募股权基金，导致巨大的溢出风险暴露。二是私募行业渠道化现象加剧。第三，有许多规避监管要求的案例，如“旧壳的新用途”。根据新的资产管理条例，备案说明需要进一步完善和改进。
根据“新老分开”的原则，中国
在清理市场的过程中，私募雷暴雨也频频发生，不仅包括与P2P平台相关的私募，还包括知名风险投资企业拥有的私募，甚至涉及银行等金融机构，如9亿资金无法支付的深圳金钟郭蕊基金管理有限公司，500名投资者被困。在宣传中，该公司强调其与招商银行和中国建设银行的关系，以此作为赢得投资者信任的代言。
矿山爆炸的私募让许多个人投资者没有办法支付。例如，上海山治股权利投资基金有限公司发生了一起涉及21亿资产和数千名投资者的“矿难”事件。
也有许多上市公司“踏上惊雷”。例如，上海华凌资产管理有限公司幸存下来的价值约35亿元的产品无法正常兑现，托管账户只剩下1300元。上海紫坝、中原内配、李亢电梯等三家上市公司购买了私募产品。
对于投资者来说，购买私募股权产品需要更加警惕，消除投资的潜在风险。业内人士表示，随着对私募行业监管的日益严格，在私募的旗帜下作弊的“假私募”将会越来越少。(赵婷)
4 010-59 000
2019是私人股本的“丰收年”。在2018年单边下跌后，2010年a股股反弹，上证涨幅指数超过20%，创业板上涨指数超过40%。结构性市场形势带来了良好的盈利效果。根据网私募数据，2019年11月之前，股策略私募平均回报率为22.29%，综合策略私募平均回报率为15.49%，组合基金和事件驱动策略回报率也超过14%。
总的来说，无论采取什么策略，今年大多数私募都取得了不错的成绩。网年的数据显示，八种私募策略的正收益比例一般在80%以上。大多数私募基金也对今年的业绩感到满意，这表明它们在年初超过了预期的业绩目标。根据私募股权网行研究员刘华友的分析，私募股权股票策略中的大部分在2018年已经挽回了损失。
业绩的恢复也改善了私募的筹资情况。许多私募认为，基于反弹在市场上带来的盈利效应，与2018年相比，今年客户对认购的关注和热情有所升温。
但是，行业分化十分明显，行业还没有完全恢复。公司好、业绩好的私募更受关注，而平庸的私募则更难做到。二级市场私募股权规模今年没有增加，但略有稳定下降。这主要是因为在2018年单边下跌和产品净值回到1后，许多投资者选择赎回。(赵婷)
5、备案新规出台 拒绝“伪私募”
10月25日，六部委联合发布《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》，明确资本管理新规定和投资于资本管理产品的风险投资基金和政府投资的工业投资基金资本管理实施细则的应用。《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》提出了两种豁免:首先，它允许公开发行投资于两种符合要求的基金；其次，嵌套限制应该适当放宽。当符合要求的两类基金接受资产管理产品和其他私人投资基金的投资时，这两类基金不被视为一层资产管理产品，以免对基金运营产生任何影响。这项政策既适用于过渡期，也适用于过渡期的结束。
《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》规定，根据新旧分离的原则，金融机构与符合新资本管制条例之前要求的两类资金签署的认购协议仍然有效。在过渡期内，金融机构可以发行两类资金，其对旧产品的出资符合要求，但应控制在总体sca范围内
今年7月，三家机构提交了“山南云起私募股权配置基金”、“金圣启私募股权配置基金”和“银河投资资产配置第一私募股权基金”。这三只基金主要以FOF母公司基金的形式投资，建立跨主要资产类别的投资组合，标的资产涵盖股股、股票、债券、期货、商品、期权等类别。第一批私募股权配置基金的诞生标志着私募股权行业正式进入资产配置时代。
随后，深圳乐瑞全球管理有限公司和尹馨(深圳)投资管理有限公司也完成了私募股权资产配置经理注册或变更类型的申请。8月和11月，浙江黄愚南山和珠海横琴金圣硕投资公司分别申请了另一只私募基金。迄今为止，已有5只私募股权基金备案，管理规模总计5.36亿元。
中国基金行业协会会长洪磊表示，应鼓励具有融资优势的专业组织申请大额资产配置许可证，发行大额资产配置产品，构建从大额资产配置到投资工具再到基础资产的买方生态系统。(吴军)
7，、失联私募超千家“爆雷”事件频出
2019亿私募遭遇大洗牌，许多老品牌股投票多头组织退出亿规模阵营，量化基金快速提升，国内头部量化对冲私募管理规模以凌俊投资、明思投资、田瑞投资、金坤资产、魔术广场量化、九坤投资为代表超过亿规模。
2017年，由于“9.9”市场，定量私募进入“黑暗时刻”。经过两年的沉默，它回到了“一百亿营地”。许多量化的私募专业人士将他们的成就归因于市场变化、战略升级、政策放松和经纪推广。
然而，豪迈财富的研究主管曾凌华坦率地承认，量化私募的表现已经见顶。“定量投资的优势主要在于交易。大多数回报率较高的量化基金都加入了高频战略。”然而，高频量化的规模和能力有限，一些私募不得不提前“关闭要约”。据记者不完全统计，魔术广场量化、九坤投资、易诺资产等头部家机构今年已经采取措施控制规模。曾凌华表示，越来越多的定量私募想要进行低频或基本面量化的原因是，随着规模的增加，交易优势不可持续。如果要继续增长，定量私募需要在低频交易领域取得重大突破。
至于目前量化投资市场的整体情况，业内认为仍处于“战国时期”，优秀的量化私募经理需要具备良好的策略迭代和更新能力，否则很快就会被取代。
上海证券基金评估研究中心高级分析师认为，量化投资领域越来越拥挤，战略共振现象越来越严重，导致一些战略失效。此外，量化经理的投资越来越多。中小型私募基金需要探索新的策略，才能在这个市场站稳脚跟。(方裴炎)
8私募迎来丰收年 业绩回暖收复失地
7月22日，科学创新委员会开始交易，创造了可观的新利润。然而，私募对新活动的热情也经历了一个逐步提高的过程。据私募网统计，在6月和7月宣布中奖的14家科技板块公司中，有56家私募收到约290件产品，只有高一资产、英丰资本和岳乐生资产参与了100亿的私募。10月份，在股网的发行名单中，出现了74个私募发行的331个产品，参与的私募至少有110亿个，其中包括股的银行担保投资、北京投资、捡壳投资、金锝资产、锐日投资和明代投资，这些投资主要以量化策略为基础。有些人不能参加网制作新的私人平台
投资门槛较高的私募产品也可以固定。9月份，平安银行民营银行率先推出私募，丹水泉、崇阳、市北、鸿成等私募成为首批私募机构。客户首次成功认购私募产品后，可以通过平安口袋银行应用按钮打开私募认购，实现定期定额自动追加认购。他还可以个性化固定订阅的数量和持续时间。追加认购金额不低于5000元，增加1000元的整数倍，并加收1%的认购/认购费。
12月，招商银行的私人银行也开始私募。招商银行首次将认购门槛下调至40万元，正式突破100万元门槛，并将认购/认购率下调至0.5%。与招商银行合作的前10家私募股权机构分别是淡水泉、崇阳投资、朱雀投资、中欧瑞博、西贝投资、鸿城投资、元策投资、星居投资、银杏环球投资和中泰证券投资管理。
平安银行表示，私人银行客户对私募股权投资有着强烈的需求，但购买私募股权产品的过程既漫长又复杂。追加认购时，仍须遵循第一个交易流程，给投资者带来极大不便。平安银行私人银行推出的私募和固定投资产品有针对性地解决了这一难题。2019年，外资私募在中国市场的步伐加快。联博汇智、安联阿通、德赛、野村、巴林、腾胜等六家机构完成了独资私募基金经理(PFM沃菲)的注册。除了富达Lite、贝莱德和桥水等16家此前已备案的机构之外，外国私募配售总数已达22家。今年以来，外资私募发行了39只新基金，远远超过去年。到目前为止，由外国私募股权公司注册的中国私募股权基金已达65家。除了传统的股票和债券基金，今年国外私募还推出了FOF、多元化资产等新的战略产品。
2019年，外资私募在中国的业务范围将进一步扩大。富尔顿、鲁博米尔、贝莱德、桥水、毕昇、安邦标准和盛远等七家机构已经在基金行业协会完成了在中国提供投资咨询服务的注册和备案，并可以在中国市场开展机构业务。
监管部门出台了一系列政策，包括放宽对参与“香港股通行证”交易的外国私募股权产品的限制，明确外国私募股权基金投资银行间债券市场的标准，为外国私募股权基金进入中国市场创造公平的竞争环境。
外资机构“私人转公”在市场上引发了热烈的讨论。今年7月，《中国金融业对外开放11条规则》出台，将原定于2021年至2020年取消的外商投资证券公司、基金管理公司和期货公司的期限提前至股年。今年8月，中国基金协会表示，欢迎外国私募基金经理在中国扩大业务范围，并在合规管理的基础上申请公共资金筹集管理。许多外资机构表示，2020年可能是“外资在中国爆发的一年”。据了解，明确表示对中国公共基金许可证感兴趣的外资机构包括富达、贝莱德、先锋试点等。一些外国巨头表示希望明年开始申请公开发行许可证。(吴军)
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