是时候测试这颗大心脏了。本周每周一股是房地产(可怜的)股。是的，被市场抛弃的是被低估行业的“价值”目标。
看看另一边的“成长型股票”。它们正快速升向天空。“银宝坻”与“九窑床”的估价相差十倍以上。
直接进入主角，华侨城A（000069），截止2020年8月2日，股价为7.17元。
的市值为588亿元，市盈率为4.91倍，处于历史最低水平6%。市盈率为0.87，股息收益率为4.25%。
不要说狼哥，这是极其低估的。但这没用。低估不是买入的必要条件，其他需要。
从营收，综合旅游业务和房地产业务基本上对半分割。前者是后来者，逐渐超越了原来的房地产业务。
这也可以从华侨城集团的定位看出。文化旅游的城市化是未来。
华侨城的定位更为细致:主题公园的领导者，旅游业的领导者，城市化价值的实施者。
主题公园有10个项目，你去过哪一个？当沃尔夫去读研究生时，他和他的同学去了北京的欢乐谷。那次经历非常好，那是一段难忘而美好的记忆。
其他10个项目包括东方华侨城、云南华侨城、天津华侨城、快乐海岸、上海华侨城、深圳欢乐谷、成都华侨城、武汉华侨城、重庆华侨城，
截至2019年底，华侨城拥有18个景区、24家酒店、1家旅行社、2个开放旅游区，景区主要集中在深圳、长沙、三亚。当
知道它的业务时，看看股东背景。第一大股东华侨城集团有限公司是由SASAC直接管理的大型中央企业。
在管理方面，难免会有一些不尽如人意的地方。包括刚刚发布的降价公告，它更加正式，实际上可能不是。
但不可否认，这是一个充满争议的股票。增长是好的，但是股票价格真的很弱。负经营现金流也受到投资者的批评。
就估价而言，这里有一个预期的差异。
如果旅游业指的是宋城演艺的25倍，则至少有5倍的改进空间。现在，事实上，它是完全按照房地产业务来估价的，而且折扣现象非常严重。
营收，2002年5.9亿，2019年600亿，17年间复合增长率31.2%。
近10年来，复合收益从2010年到2019年增长了18.5%；在过去五年中，2015年至2019年的收入复合增长率为14.4%。
一如既往的高增长，虽然最近有所放缓，但仍可称为高增长。
再看看净利润，它在2009年是17亿，十年后在2019年增加到123亿。十年间，净利润增长了7.2倍，年化增长22%。
伴随着，它一直在增长，股价没有上涨，估值就踏上了“下降”的不归路。
2009年，它的市盈率高达70倍，现在只有4倍左右。不同的时代，人们的期望不同。
但最实际的筹款和分红可以更好地解释其核心。
累计股本融资137亿元，分红约125亿元。不是很好，但绝对超出大多数，这是一个有良知的公司。
然后是成长型股票最重要的ROE。在过去15年里，加权净资产收益率一直在15%至25%之间，平均约为18%。
下一个是更核心的毛利率。从2016年到2019年，这一比例高达50%至50%，长期领先于中国其他主流房地产开发商。
相比之下，可以看出“兆宝万金”等国内领先房地产企业的毛利率为30%-40%，明显低于华侨城50%-60%。
高利润房地产股票的估值非常低，这也是它无法逃避的商业模式。
低息贷款，低价征地，深度开发土地价值，高价出售房屋，从旅游酒店的商业地产中获利。
2017年至2019年的征地总价款分别为207亿元、477亿元和506亿元。反映在财务报告上，是不断增加的存货。
其特殊的商业模式决定了经营现金流较差。只有这样，房地产行业的平均市盈率才是10倍，估值也很低。回顾过去，华侨城的发展空间主要取决于文化旅游产业的发展空间。
然而，如果你回顾股价。十年如一日的瘫痪在地板上，摩擦会产生热量，累积的势能可以在任何时候转换成动能，这就是它有多长的逻辑。
其他好处包括以下内容。
首先，真实的股(份回购。今年3月21日，公司
最后，看看它最近的趋势。7月初，市场突然飙升，触及免税商店的热点，上涨了50%，并有两个每日限额。
但是如果你看中国的《中国自由》，王府井，格力地产等等。它仍然是小巫见大巫。
8家券商，从7月初最高价8.7元，回调超过20%；它持续19个交易日。
现在音量可以迅速缩小，显示停止下降的迹象。同时，它弥补了早期阶段的差距，或者产生向上的支撑动能。
PS:
有消息称，资产管理和信贷管理将延长一年，直到2021年底，这将有利于金融股。7月份，新基金达到5389亿英镑，创历史新高。
包括7月份的经纪业绩，将于本周逐步披露。今天很有可能开盘走高。接下来是TOK托克，他刷屏幕成为下一个华为。
同时，作为一个月的开始。有必要好好看看十大证券公司和八月黄金股的策略。此外，本月还有19只新股要发行。
经纪八月黄金股票:
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