来源:证券时报
9月9日，CICC召开“基金——2020资产配置策略会议”。在此次资产配置策略会议上，CICC财富首席投资官邱进与投资者分享了他对当前主要类别资产配置的建议。
“虽然全球受到疫情的严重影响，但股市实际上创造了非常好的业绩。市场总体上没有受到疫情的影响，但短期内经历了明显的波动。”邱进表示，在这样的市场环境下，长期投资需求突出。
关于未来投资前景，邱进指出，近期中美股市均出现明显调整，预计美国大选(11月3日)前市场波动会比较明显。但邱进认为，股市的调整不会太大，时间也不会太长，建议适当配置中国a股。
邱进进一步解释，全球疫苗大规模推出后，全球经济将迎来同步复苏。“虽然不会一下子恢复正常，但不排除在很多消费和工业领域会出现报复性上涨。6个月后的经济形势将与现在大不相同。”
此外，邱进预计信息技术和医疗行业今年和明年将出现大规模的业绩增长。“这一轮增长与2014-2015年创业板牛市有很大不同，有着强大的业绩支撑。根据目前的市场分析，医疗行业在信息领域的表现甚至可以在2020年和2021年翻一番。”这也是他提出适度配置a股的逻辑之一。
最后，邱进指出，面对疫情的冲击，中国的财政政策、货币政策、房地产等相关政策非常稳定。目前没有大规模放松宏观政策，所以经济周期未来走势会相对稳定，a股可能走出历史上从未出现过的“慢牛市”。
除了股票的投资逻辑，邱进还建议寻求稳定的投资者考虑绝对收益产品。“量化产品的特点是，无论经济是好是坏，股市债市是跌是涨，这些产品都有可能上涨。”CTA、市场中性产品等绝对收益可以从市场波动中捕捉套利机会，是增加投资组合收益、分散投资组合风险的重要选择。邱进建议中长期投资组合可以增加绝对收益产品，降低短期股票债券市场波动对投资组合的影响。
相比之下，邱进对于全球固定资产的建议是“适度低配置”。在目前的低利率环境下，大多数固定收益产品的预期收益是有限的。“随着全球经济的复苏，通胀预期将会上升，这往往会给固定收入产品的价格带来压力。”
除了短期投资建议，邱进建议投资者关注未来十年甚至二十年长期资产价格上涨的空间和力量。首先要注意科技创新带来的投资机会。未来，生物技术将大大延长人类的寿命，机器学习和AI应用将渗透到各个领域，新能源和新材料将改变未来的工业基础。这些技术变革将有可能创造超额回报，并有一个充满希望的未来。
资产上升的另一个动力来自城市人口的不断增加。虽然总人口增长放缓，但农村青年未来向城市转移的空间仍然很大。此外，国内机构改革也会带来投资机会，包括金融市场化改革、户籍制度改革、土地市场改革等等。
“未来中国市场足够大，我们的创新能力在不断提高，未来资产价格还有很大的上涨空间。”邱金表示，如果投资者能够合理配置大型资产，未来就能够有效地保值增值。
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